100 Millionen Franken für DocMorris

Berlin -

DocMorris schuldet um. Und weil sich der Aktienkurs in den vergangenen Wochen halbwegs positiv entwickelt hat, kann sich der Versender günstig refinanzieren: Einen zweistelligen Millionenbetrag gibt es quasi gratis dazu.

Mit einer Wandelanleihe besorgt sich DocMorris wieder einmal frisches Kapital. Und dabei kann der Versender deutlich profitieren: Denn das Geld reicht nicht nur, um eine 2028 fällige Anleihe abzulösen. Die Konditionen sind auch so günstig, dass Geld übrig bleibt.

Die Anleihe hat ein Volumen von rund 100 Millionen Schweizer Franken und kann bei Fälligkeit in Aktien umgewandelt werden. Dabei kann DocMorris gleich mehrere Fliegen mit einer Klappe schlagen:

So wird eine potenzielle Verwässerung aus der ausstehenden Wandelanleihe mit einem Nominalvolumen von 49,6 Millionen Franken, die im August 2028 fällig ist, deutlich reduziert. Durch privat verhandelte, bilaterale Rückkäufe von bestimmten Haltern der ausstehenden Wandelanleihe und die Ausgabe der neuen Anleihe beabsichtige man, die positive Entwicklung des Aktienkurses zu nutzen, so DocMorris.

Die Transaktion verlängert die Finanzierung um 2,6 Jahre, senkt den Kupon deutlich von 3 auf voraussichtlich 1,5 bis 2 Prozent pro Jahr und reduziert die Anzahl der bei Wandlung potenziell zu liefernden Aktien: Trotz Erhöhung des Emissionsvolumens um rund 50 auf 100 Millionen Franken liegen den neuen Anleihen nur 7 Millionen Aktien zugrunde – im Vergleich zu 7,6 Millionen Aktien der jetzt ausstehenden Wandelanleihe. Außerdem würden die Aktien zu einem deutlich höheren Wandlungspreis ausgegeben.

Allerdings muss DocMorris wegen des gestiegenen Aktienkurses auch mehr für die aktuelle Anleihe zurückzahlen. Rund 10 Millionen Franken werden wohl übrig bleiben, das Geld soll für allgemeine Gesellschaftszwecke verwendet werden.

Die neue Anleihe hat eine Stückelung von je 200.000 Franken und wird zum Nennwert ausgegeben. Sofern sie nicht zuvor gewandelt, zurückgezahlt oder zurückgekauft und vernichtet wurde, wird sie zum Nennwert voraussichtlich am 16. März 2031 zurückgezahlt.

Die Anleihe wird zu einem anfänglichen Wandlungspreis gewandelt werden können, der voraussichtlich zwischen 27,5 und 32,5 Prozent über dem Referenzpreis der Aktien festgelegt wird. Der Referenzpreis entspricht voraussichtlich dem Durchschnitt der volumengewichteten Durchschnittskurse der Aktien an jedem der drei Handelstage vom 9. bis zum 11. September.

DocMorris ist berechtigt, die Anleihen zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen gemäß den Bedingungen jederzeit ab dem 7. Oktober 2029 zurückzuzahlen, wenn der volumengewichtete Durchschnittskurs der einer neuen Anleihe zugrunde liegenden Aktien der Gesellschaft an mindestens 20 von 30 aufeinanderfolgenden Handelstagen mindestens 130 Prozent des Wandlungspreises beträgt oder insgesamt weniger als 15 Prozent des Gesamtnennwerts der neuen Anleihen noch ausstehen.